27. joulukuuta 2010

The Bumpy Plateau

Öljyn tuotantohuipun kohdalla tapahtuu talousmaailmassa ilmiöitä, joita ei luultavasti heti osata - tai haluta - yhdistää peak oiliin. Huipun aikakautta kutsutaan usein nimellä bumpy plateau - kuoppainen tasanne, nimellä viitataan öljyntuotannon kuvaajaan. Tasanteen tuntomerkkejä ovat hurja volatiliteetti öljyn hinnassa ja tiuhaan toisiaan seuraavat taantumat.

Tuotannon kohdatessa luontaiset rajansa kysyntä ylittää tuotannon, jolloin hinta kohoaa. Noussut hinta tyrehdyttää talouskasvun ja tulee taantuma. Taantuma puolestaan alentaa kysyntää, joka johtaa öljyn halpenemiseen. Halventunut öljy piristää talouskasvua kunnes tuotannon rajat saavutetaan uudestaan. Tämä sykli jatkunee joitakin vuosia, jonka jälkeen tuotanto kääntyy lopulliseen laskuunsa.

Oheisessa "sinne päin" -kuvaajassa:

1-3: Talous kasvaa, kysyntä kasvaa, tuotanto kasvaa, hinta kohtuullinen
3-4: Talous kasvaa, kysyntä kasvaa, tuotanto yskii, hinta kohoaa
4-5: Talous taantuu, kysyntä laantuu, hinta laskee, tuotanto laskee
5: Taantuman pohja saavutettu, talous alkaa kasvaa
6-. Repeat

Taantumat merkitty harmaalla.


Seuraavaksi faktaan perustuva kuvaaja Early Warning -blogista:


Kyseisen kuvaajan perusteella olemme juuri kivunneet ylös tasanteen ensimmäisestä kuopasta. Olemme siis tällä hetkellä oman kuvaajani vaiheessa 6-7.


Jos tämän perusteella lähdetään tekemään ennustuksia lähitulevaisuuteen, niin seuraava taantuma näyttäisi olevan jo kulman takana. Öljyn hinta huitelee tällä hetkellä korkeimmissa lukemissa kahteen vuoteen, n. $91 barrelilta. Talous on tällä hetkellä myös huomattavasti heikommissa kantimissa kuin vuonna 2008, jolloin hinta kävi lähes 150 taalassa barrelilta. Tämän vuoksi voisi olettaa, että seuraava kipupiste hinnan suhteen tulee jo huomattavasti aikaisemmin.

Mutta kuten tiedetään, talous on miljoonien liikkuvien osien kaoottinen kokonaisuus, joten mitä tahansa saattaa tapahtua. Tälläkin hetkellä hintaan vaikuttaa varmasti myös pohjoisen pallonpuoliskon kylmä talvi. Öljy on kuitenkin talouden yksi tärkeimmistä osasista, joten bumpy plateau kannattaa pitää mielessä seuraavan vuoden käppyröiden suuntaa pohtiessa.

21. joulukuuta 2010

Loppu öljyriippuvuudelle!

Kyllä öljyriippuvuudesta päästään yli, kunhan vain poliitikot ottaisivat asian hoitaakseen, vai kuinkahan... Hyvää joulua kaikille!


The Daily Show With Jon StewartMon - Thurs 11p / 10c
An Energy-Independent Future
www.thedailyshow.com

Daily Show Full EpisodesPolitical Humor & Satire Blog</a>The Daily Show on Facebook

11. joulukuuta 2010

Rajaton kasvu rajallisella planeetalla

The greatest shortcoming of the human race is our inability to understand the exponential function. - Dr. Albert Bartlett

Ihmiskunnan suurin heikkous on kykenemättömyytemme ymmärtää eksponentiaalista funktiota.

Eksponentiaalinen kasvu tarkoittaa sitä, kun joku asia kasvaa tasaisesti tietyn prosenttimäärän tietyssä ajanjaksossa. Asian tekee ongelmalliseksi se, että esimerkiksi 2% vuosittainen kasvu tuntuu vähältä, mutta on todellisuudessa kaikkea muuta. YouTubesta löytyy Albert Bartlettin erinomainen luento asiasta, jonka voit katsoa tästä. Hän käyttää esimerkkinä bakteerien kasvamista pullossa, en lähde keksimään pyörää uudestaan vaan lainaan esimerkin tähän.

Esimerkki


Bakteerit lisääntyvät jakautumalla, esimerkin mukaan jakautuminen tapahtuu minuutin välein. Bakteerien populaatio kasvaa siis eksponentiaalisesti 100% minuutissa. Oletetaan että klo 12.00 pullossa on yksi bakteeri ja klo 13.00 pullo on täynnä. Oleellisin kysymys on, että missä vaiheessa bakteerit tajuavat tilan loppuvan? Tarkastellaan mikä tilanne pullossa on viittä minuuttia ennen kello yhtä.

  • 13.00 pullo on täysi, tyhjää tilaa ei ole.
  • 12.59 pullo on 1/2 täynnä, tyhjää tilaa on 1/2
  • 12.58 pullo on 1/4 täynnä, tyhjää tilaa on 3/4
  • 12.57 pullo on 1/8 täynnä, tyhjää tilaa on 7/8
  • 12.56 pullo on 1/16 täynnä, tyhjää tilaa on 15/16
  • 12.55 pullo on 1/32 täynnä, tyhjää tilaa on 31/32

Tässä on eksponentiaalisen kasvun ongelman ydin. Vain viisi minuuttia ennen tilan loppumista tyhjää tilaa on 31/32 eli 97%! Kun tilasta eli resursseista on käytetty vain 3%, kuinka moni tajuaa tilanteen olevan vain 5 minuutin päässä täystuhosta?

Talouskasvu ja populaatio


Sekä talous että populaatio kasvavat tietyn prosenttimäärän vuodessa. Ne kasvavat siis eksponentiaalisesti. Mutta kuten bakteeriesimerkissä nähtiin, rajaton kasvu ei voi jatkua loputtomiin rajallisessa tilassa. Talouskasvu ja resurssien kulutus kulkevat käsi kädessä, mitä enemmän talous kasvaa sitä enemmän resurssien kulutus kasvaa. Mitä nopeammin kulutamme maapallon resurssit, sitä paremmin meillä siis menee. Mitä nopeammin metsät hakataan, meret tyhjennetään kalasta ja maankuori energiasta, sitä parempi elintasomme on.

Kyseinen loputtoman kasvun mantra ei voi jatkua, kyse on vain siitä lopetammeko sen vapaaehtoisesti vai loppuuko se luonnollisesti. Kummin luulette? Pullomme rajat alkavat jo näkyä esim. öljyhuipun tai sukupuuttoaallon muodossa. En tiedä montako minuuttia meillä vielä on, varmaa on kuitenkin että vähiin ne käyvät.

4. joulukuuta 2010

Hopea $29 -> $500 unssilta?

Kullan hinta on kymmenessä vuodessa noussut dollareissa mitattuna liki viisinkertaiseksi, euroissa hieman vähemmän. Mutta mitä kuuluu kullan pikkuveljelle, hopealle? Tällä hetkellä hopean hinta kieppuu reilussa 29 dollarissa unssilta (~700 €/kg). Puolessa vuodessa hopean dollarihinta on noussut huimat 60%.

Kulta ja hopea sijoituksena


Arvometalleihin sijoitetaan yleensä epävarmoina aikoina. Ne ovat säilyttäneet arvonsa läpi ihmiskunnan historian, niinpä niillä odotetaan olevan arvoa myös mahdollisien kriisien jälkeenkin. Niitä ei myöskään keskuspankit pysty holtittomasti tuottamaan toisin kuin varsinaista rahaa. Arvometallien hinnannousu onkin suurelta osin ollut rahan arvon alenemista eli inflaatiota.


Kullan ja hopean hintasuhde on läpi historian ollut likipitäen 15:1. Suhde johtuu siitä, että hopea on maankuoressa n. 15 kertaa yleisempää kuin kulta. Viime vuosina suhde on kuitenkin revähtänyt ollen tällä hetkellä 48:1. Hopean hinnan pitäisi siis historian mukaan olla n. $90/oz.

Hopealla on sijoittamisen ohella huikea määrä muita käyttötarkoituksia teollisuudessa. Hopeaa on tästä syystä käytetty enemmän kuin sitä on tuotettu vuosien ajan ja tätä kulutusta on paikattu hopealla, joka on löydetty vuosisatojen kuluessa. Tästä syystä hopeaa on tällä hetkellä harkkoina vähemmän kuin kultaa. (Ted Butlerin mukaan) Silti hinta kieppuu $30 dollarin alapuolella. Miksi?

JP Morgan ja hintamanipulaatio


Julkinen salaisuus on, että eräillä suurilla pankeilla kuten JP Morganilla on jättimäiset short-positiot hopeassa joiden avulla he ovat manipuloineet hintaa alaspäin vuosien ajan. Nämä positiot uhkaavat nyt räjähtää käsiin hopean hinnannousun vuoksi. Tämän lisäksi Commodity Futures Trading Comission - CFTC - on alkanut tutkimaan väitteitä kyseisestä manipuloinnista.

Kaiken kukkuraksi suhteellisen suosittu Max Keiser on aloittanut kampanjan (YouTube) ajaakseen JP Morganin konkurssiin. "Buy silver, crash JP Morgan". Ehkä tämänkin vuoksi US Mint myi marraskuussa ennätysmäärän hopeakolikkoja.

Hintapaineita ylöspäin on siis jokseenkin paljon. Käsittääkseni Suomessa fyysiselle hopealle lätkäistään arvonlisävero, joten siihen sijoittaminen ei ole kovin helppoa. Vaihtoehtoisia tapoja kuitenkin asiasta kiinnostuneille löytynee.

Loppuun vielä aiheeseen liittyvä YouTube-video, joka ainakin yrittää olla hauska.

Alenna sähkölaskuasi aurinkoenergialla!

1. joulukuuta 2010

Suomen omavaraisuus energian suhteen

Öljyhuipun saapuessa emme enää voi luottaa siihen, että meille tuodaan öljyä ja muita raaka-aineita samaan malliin kuin tähän asti. Öljyn vientiä syödään kahdesta suunnasta, kun tuotantomaa on oman huippunsa ohittanut: oma kulutus kasvaa ja oma tuotanto pienenee. Niinpä entisestä viejämaasta saattaa nopeastikin tulla tuojamaa. Tämän tapahtuessa tarpeeksi usealle maalle syntyy tilanne, jossa kaikille ei öljyä yksinkertaisesti riitä, jotkut jäävät ilman. Suomi on painoarvoltaan pieni maa kaukana kaikesta. Suurin osa Suomen öljystä tulee Venäjältä, mitä jos Venäjän jäljellä olevien öljyjen perässä ovat myös esim. Saksa ja Kiina? Suomi jäisi näiden jättien taistossa hyvin nopeasti jalkoihin. Öljy ei maailmasta lopu, mutta paikallisesti se on mahdollista viennin tyrehtyessä.

Aika kärjistettyä, mutta silti on hyvä miettiä onko meillä "Plan-B" sen varalta, jos öljyntuonti loppuisi kuin seinään.

Suomen energian kokonaiskulutus:



2003 2005 2007 2009 % (-09)
Öljy 375 363 361 334 25,1
Puupolttoaineet 288 281 302 262 19,7
Ydinenergia 238 244 245 246 18,5
Hiili 245 130 191 154 11,6
Maakaasu 167 149 147 135 10,1
Turve 99 69 102 70 5,3
Vesivoima 34 48 50 45 3,4
Tuulivoima 0 1 1 1 0
Muut 23 27 31 41 3,1
Sähkön nettotuonti 17 61 45 44 3,3
Yhteensä 1489 1374 1477 1331 100
Uusiutuvat % 22,3 25 25,1 25,7

Yksiköt: PJ - Lähde: Tilastokeskus

Kuten taulukosta nähdään, neljännes Suomen energiasta on peräisin öljystä, joka on samalla Suomen tärkein yksittäinen energianlähde. Ulkomaisia ovat myös hiili, maakaasu, ydinenergia ja tietysti tuotu sähkö. Yhteensä nämä muodostavat liki 70% Suomen energiasta. Omavaraisuus on siis hyvin kaukana.

Tiputtaaksemme tätä prosenttia meidän tulisi pyrkiä kaikin keinoin eroon etenkin fossiilisista energianlähteistä ja samalla lisätä kotimaista energiantuotantoa.

Kotimaiset energianlähteet


Suomella on uraania omiin tarpeisiinsa maaperässä, mutta keinoja sen rikastamiseksi ei kotimaasta toistaiseksi löydy. Lisäksi kun otetaan huomioon ydinvoiman mörköaspekti, niin ydinenergian kotimaistaminen ei vaikuta kovin todennäköiseltä. Ehdottoman pakon edessä tämä olisi kuitenkin mahdollista toteuttaa. Taannoisen ydinvoimapäätöksen ja mahdollisen kotimaisen uraanin myötä saataisiin omavaraisuutta nostettua merkittävästi.

Risupaketin myötä myös puunpolttoa lisätään tuntuvasti tulevina vuosina. Puun EROEI:stä en ole varma, mutta kovin korkea se ei ole. Kotimaista energiaa joka tapauksessa. Puun lisäksi Suomen luonnosta löytyy myös turvetta, joka ydinvoiman tavoin on kiistanalainen aihe. Turpeentuotannon kielteiset ympäristövaikutukset ovat kuitenkin esim. öljyonnettomuuksiin verrattuna pieniä. Ongelmana onkin että vaikutukset nähdään omassa mökkijärvessä eikä televisiossa Meksikonlahdella. Mahdollisuuksia kuitenkin olisi tuontienergian osuuden pienentämiseksi.

Suurin osa Suomen vesivoimapotentiaalista on jo käytössä. Vuotoksen - jälleen kiistanalainen - valjastaminen on ainoa tapa jolla vesivoimaa voidaan merkittävästi lisätä. Sillä ei kuitenkaan kovin suurta vaikutusta saada aikaan. Tuulivoima on EROEI:ltään suhteellisen hyvä vaihtoehto, se on myös helpohko ottaa käyttöön. Suomi on kuitenkin suhteellisen tuuleton maa. Lisäksi tuulen vaihtelevasta luonteesta johtuen sillä ei voida kovin suurta osaa Suomen sähköstä tuottaa. Kaikki mahdollinen potentiaali kannattaa kuitenkin ottaa käyttöön.

Liikenne


Sähköntuotantoa ongelmallisempi asia on, että lähes kaikki liikenne kulkee öljyllä. Aiemmissa kirjotuksissani totesin, ettei autoliikenteen energianlähteeksi löydy oikein mitään muuta kuin öljy. Ongelma onkin, voidaanko sähköntuotantoa ja muuta infrastruktuuria ylläpitää, jos autoliikenne on vaikeuksissa? Pyöriikö ydinvoimalat, puunpolttolaitokset ja muut, jos liikenne ei toimi. Pystytäänkö kutistuva logistinen kapasiteetti ohjaamaan muun energiantuotannon ylläpitoon. Toivottavasti, sillä muuten koko energiainfrastruktuuri uhkaa romahtaa.

Raideliikenteen lisääminen ja kunnossapito on tässä mielessä elintärkeää. Länsimetro ja kehärata ovat hyviä alkuja.

Energiansäästö


Miten öljyhuippu vaikuttaa sademetsien viidakkokansoihin? Ei mitenkään, koska he eivät kuluta juurikaan energiaa. Niinpä energiansäästö on myös keino vähentää riippuvaisuutta (ulkomaisesta) energiasta ja näin vähentää myös haavoittuvaisuutta öljyhuipulle. Säästämistä voit harjoittaa yksilötasolla ja aloittaa nyt. Energiansäästö näkyy lopulta myös lompakossasi. Kukkarolla äänestäminen on myös yleensä parempi tapa vaikuttaa, kuin vaaliuurnilla käyminen.

Suomen omavaraiseksi saaminen ei onnistu ilman energiansäästöä, ulkomaisen energian osuus on liian suuri korvattavaksi yksistään kotimaisella tuotannolla. Tulevaisuudessa tulemme käyttämään vähemmän energiaa, joko teemme sen vapaaehtoisesti nyt tai olosuhteiden pakosta myöhemmin. Meillä on vielä aikaa pohtia ja  päättää mistä karsimme, mutta se aika käy koko ajan lyhyemmäksi.